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R
English Terms中文翻译详细解释
R&D研究开发旨在开发新产品或新工序的企业活动
R/E保留盈余没有用作股息派发给股东,但保留在公司用作投资公司核心业务或偿付债务的净利润百分比。在资产负债表内列在股东权益项下
计算方法为净利润加(或净亏损减)期初保留盈利,然后减向股东派发的股息
REIT房地产投资信托一种像股票一样在大型交易所买卖的证券,主要通过物业项目或抵押直接投资于房地产
房地产投资信托可享有特殊的税务优惠,一般可为投资者带来高收益以及流通性非常高的房地产投资渠道。房地产投资信托可分为股本房地产投资信托、抵押房地产投资信托及混合房地产投资信托
ROA资产回报率评估公司相对其总资产值的盈利能力的有用指标。计算的方法为公司的年度盈利除以总资产值,资产回报率一般以百分比表示。有时也称为投资回报率
净收入
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总资产值

备注:有些人士在计算回报率时在净收入上加回利息开支,以得出扣除借贷成本前的营运回报率
ROC变动率一个可变因素在特定时期内变化的速度
ROCE 已动用资本回报率显示公司资本投资效益及盈利能力的比率
计算方法:
扣除利息及税项前盈利(EBIT)
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动用资本 + 短期借贷 - 无形资产
ROE股本回报率公司盈利能力的指标,计算方法为:
净收入
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股东权益

股本回报率是比较同一行业内不同企业盈利能力的拥有指标
ROI投资回报率一总投资交易所得的收益或亏损,一般以年度回报百分比表达
ROIC 投资资金回报率评估公司质量的指标,常用的计算方法为:
净收入 - 股息
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总资本
Rally 价格回升个别证券、债券或指数的价格在一段持平或下跌时期后再度上升
Range价格波幅一种股票在一个交易期内最高与最低水平,例如与交易日结束时、交易日开始时、一天、一个月、一年等
Rate of Change (ROC)变动率一个可变因素在特定时期内变化的速度
Rating评级
  • 评估一种企业或市政债券从投资角度的相对安全度。基本上,评级仔细审查发行人还本付息的能力
  • 研究分析员对买入、卖出或持有一种股票的建议
Rating Agency评级机构一家评估债务及优先股发行偿还本金、利息或股息安全度的机构,例如穆迪或标准普尔
Rationalization优化改组通过改组提高公司效益的措施。改组可导致公司扩大或缩小规模、改变政策、修改个别产品的策略等
Real Asset实际资产指实物或可证实的资产,例如黄金、土地、设备、专利权等,是金融资产的相反
Real Estate房地产土地以及土地上的所有永久建设,包括建筑物、工作棚及其他附设的结构
Real Estate Agent房地产代理持有许可证,可代表买方及卖方处理房地产交易,以赚取佣金的人士。大部分代理人受聘于房地产经纪公司
Real Estate Investment Trust (REIT)房地产投资信托一种像股票一样在大型交易所买卖的证券,主要通过物业项目或抵押直接投资于房地产
房地产投资信托可享有特殊的税务优惠,一般可为投资者带来高收益以及流通性非常高的房地产投资渠道。房地产投资信托可分为股本房地产投资信托、抵押房地产投资信托及混合房地产投资信托
Real Interest Rate实际利率利率高于通胀率的差额。实际利率大约相等于名义利率减通胀率
Real Rate of Return实际回报率投资在根据通胀或通缩调整价格后的年度回报率
Realized Loss实现损失由于资产出售的价格低于原来买入价格而造成的损失
Realized Profit实现利润由于出售资产的价格高于原来买入价格而带来的收益
Recapitalization 资本结构调整在不影响公司总体股本的情况下重组公司的债务及股本组合
Receivable Turnover Ratio 应收账款周转率计算公司发出信贷及回收债务效率的会计指标
Recession经济衰退指为期超过几个月,各方面经济活动都减弱的情况。工业生产、就业、实际收入及批发和零售交易等方面都可以发现衰退的迹象。经济衰退的技术指标是国内生产总值连续两个季度出现负增长
Record Date记录日证券发行人设定的日期,用以确认有权获得股息或其他分配的证券持有人
Red Chip红筹公司指在香港注册成立,但控股股东为中国实体的公司
Red Herring 红头招股书、公开说明书初稿必须向美国证监会提交的注册文件,其中描述首次公开上市的细节及公司的前景。红头说明书中并无注明发行的价格或发行规模
Redemption赎回向投资者退还证券例如股票、债券或共同基金的本金
Reference Rate参考比率作为浮息证券利率参考基准的指数或利率
Refinance再融资
  • 一家企业或一名人士修改偿还债务时间表
  • 以条件较佳的新贷款取代旧贷款
Reflation 通货复涨、通货在膨胀政府的经济政策,指政府利用财政或货币手段刺激经济以增加国家的生产
Refunding债券换新利用发行新债券的资金清偿到期债券
Regional Stock Exchange地区股票交易所位于国家主要金融中心以外的交易所
Registered Investment Advisor (RIA)注册投资顾问在美国证监会注册,专责为投资者管理投资的顾问
Registration Right注册权给与持有有限制股票的投资者的合约权利,可要求发行公司将股票在美国证监会注册,从而使股票可以向公众出售
Regressive Tax累退税低收入人士的税率高于高收入人士的税务制度
Regulated Investment Company (RIC)受监管投资公司指获准将资本收益、股息的税项或利息开支转嫁客户或个人投资者的共同基金或房地产投资信托
Regulation A条例A美国证监会的条例,监管符合简易注册(豁免)规定,规模500万美元以下的发行
Regulation D条例D美国证监会的条例,监管无投资银行参与的私募项目的豁免
Regulation FD (Reg FD)条例FD美国证监会的条例,旨在防止上市公司向市场专业人员及若干股东作出选择性披露
条例FD的条文:
"当发行人,或其任何代表人,向少数人士披露有关发行人或其证券的重要非公开信息时,若属于故意的披露,则发行人必须同时向公众作出同样的披露.,若并非故意披露,则必须尽快作出同样的披露"
Regulation G条例G联邦储备局条例,监管商业贷款方及非金融企业对证券交易发放的信贷
Regulation M条例M美国税务局条例,促使受监管投资公司可以将资本收益、股息或利息的税项转嫁客户或个人投资者
Regulation Q条例Q联邦储备局条例,监管银行向储蓄存款支付的利率
Regulation T条例T联邦储备局条例,监管客户的现金账户,以及证券行及交易商向客户提供信贷,用作购买证券的金额
Regulation U条例U联邦储备局条例,监管银行对购买证券的贷款
Reinsurance再保险保险公司向其他机构投保承保的保单,以抵消风险
Reinvestment再投资利用共同基金赚得的股息、利息及资本收益购买更多的股票,而不接收现金
Reinvestment Rate再投资率定息证券现金流可以进行再投资的利率
Reinvestment Risk再投资风险未来收益以较低利率进行再投资的风险
Relative Strength相对实力展示一种股票相对其它同行业股票的表现的价格趋势指标。计算方法为将一种股票的价格表现除以适当指数在同一时期的价格表现
Reorganization企业重组复苏经济有问题或破产公司的措施。企业改组包括资产与负债重估,以及与债权人磋商,以作出继续偿债的安排
Repatriation资金汇回本国将外币转换成为本国货币的程序
Repayment偿还债务偿还债务的行为
Replacement Cost重置成本以类似资产置换现有资产牵涉的价格
Required Rate Of Return要求回报率吸引投资者投资一种证券所需的回报率
Required Reserves 要求储备金指根据有关规定,银行因应客户的存款而必须保存的准备金金额。这些资金必须存储于银行的保险库或附近的联邦储备银行
Research and Development (R&D)研究及开发旨在开发新产品或新工序的企业活动
Restricted Stock有限制股票指需要遵守某些销售限制的内部人士持股。有限制股票的买卖必须根据美国证监会的特别条例进行
Restructuring业务重组指对业务的重大调整,一般关于裁减人手及资产重估
Retail Banking零售银行指典型的普罗市场银行,个人客户利用较大型商业银行的本地分行进行银行业务。零售银行提供的服务包括:储蓄及支票账户、房地产抵押、私人贷款、借记卡、信用卡等等
Retail Investor零售投资者为自己买卖证券的个人投资者,而并非为任何公司或机构进行投资
Retained Earnings保留盈余没有用作股息派发给股东,但保留在公司用作投资公司核心业务或偿付债务的净利润百分比。在资产负债表内列在股东权益项下
计算方法为净利润加(或净亏损减)期初保留盈利,然后减向股东派发的股息
Return回报率一种证券在特定期间的收入或损失,包括收入加资本收益。一般以百分比表达
Return of Capital资本回报率资本回报指投资者收回部分或全部投入的资金,因此减低投资的价值。这并非任何形式的收益,因为只是回收投资,并不是获得高于原来投资的金额
Return On Assets (ROA)资产回报率评估公司相对其总资产值的盈利能力的有用指标。计算的方法为公司的年度盈利除以总资产值,资产回报率一般以百分比表示。有时也称为投资回报率
Return On Capital Employed (ROCE)已动用资本回报率显示公司资本投资效益及盈利能力的比率
计算方法:
扣除利息及税项前盈利(EBIT)
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动用资本 + 短期借贷 - 无形资产
Return On Capital Gains资本收益回报率来自资本资产(投资或房地产)升值的回报
Return On Equity (ROE)股本回报率公司盈利能力的指标,计算方法为:
净收入
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股东权益

股本回报率是比较同一行业内不同企业盈利能力的拥有指标
Return On Net Assets (RONA)净资产回报率财务表现指标,计算方法:
净收入
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固定资产 + 周转资金净额
Return On Investment (ROI) 投资回报率一总投资交易所得的收益或亏损,一般以年度回报百分比表达
Return On Investment Capital (ROIC)投资资金回报率评估公司质量的指标,常用的计算方法为:
净收入 - 股息
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总资本
Return On Revenue (ROR)收入回报率企业盈利能力的指标,计算方法:
净收入
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总收入
Return On Sales (ROS)销售回报率被广泛采用评估企业营运效益的比率。计算方法为扣除利息及税款前净收入除以销售额
Revenue 总收入
  • 特定期间的销售总额,包括折扣及退货。总收入是损益表中排列最高的一项,从中减除开支,以得出净收入
  • 在评估股票时,收入增长是公司健全的指标
Reversed takeover反向收购
  • 指较大型公司被较小型公司收购
  • 私人公司收购公共公司
Revolving Credit循环信贷信贷额的一种,客户支付承诺费用,即可随时使用及偿还资金。循环信贷一般用作营运用途,信贷额每月视乎收入及开支而变动
Right购股权给与股东以预定价格(一般低于当时市价),购买新发行股票权力的证券,有权购买股票的数目取决于股东已经持有的股份。购股权证券的有效期一般很短,在到期后即失效
Right Of First Refusal优先权一般而言,指一名人士或一家公司有权在其他人有机会购买前买入特定物品
Rights Issue购股权发行向现有股东发行购股权,给与他们在特定时期内,以特定价格按比例买入额外股份的权力
Rights Offering购股权发行向现有股东发行购股权,给与他们在特定时期内,以特定价格按比例买入额外股份的权力
Ring Fence围栏策略投资者分离若干金额的资金,使之无需面对外部风险的策略,一般是离岸投资采用的策略
Risk风险投资实际回报与预期的不同的机会。这包括损失部分或全部原来投资的可能性。一般以一种投资的历史回报或平均回报作为衡量的标准
Risk Based Capital Requirement风险资本要求根据规定,银行及从事有风险投资机构必须维持的流动准备金
Risk Adjusted Discount Rate风险调整贴现率在投资组合理论及资本预算分析中,指用来计算不明确或有风险收入流现值的贴现率,一般等于无风险率(多采用短期美国国库券的回报率)加特定投资或项目的风险溢价,这个风险溢价根据该投资或项目的风险特点而厘定
Risk Adjusted Return风险调整回报率衡量一个基金或投资组合赚取回报所承担的风险的指标,一般以数字或评级表示
Risk Adjusted Return on Capital (RAROC)风险调整资本回报率在财务分析中,风险较高的项目及投资必须与无风险投资分开评估。在风险调整资本回报率的计算过程中,有风险现金流相对低风险现金流进行了适当贴现,因此能涵盖有关投资风险状态的变化
Risk Capital风险资本投资者分配作投资高风险证券的资金
Risk-Free Asset无风险资产可赚取一定未来回报的资产。国库券(特别是短期国库券)由于获得美国政府的担保,被认为是没有风险的投资
Risk Free Rate of Return无风险回报率基本上没有风险的资产的利率
Risk Tolerance风险容忍度投资者对于投资组合价值负面变化方面的不明朗因素的可接受程度
Road Show路演证券发行人向潜在买家进行的报告,目的在于提高投资者对发行的兴趣
Royalty使用权税、专利权税因使用一种财产,特别是专利权、有版权的作品、经营权或天然资源而向拥有者支付的费用
Rule 144A144A 条例美国证监会条例,修订了对通过私募出售证券的两年持股限制,容许合资格机构投资者之间可以买卖这些证券
Rule of 1818定律指通胀率及道琼斯工业平均指数的市盈率的总和是股市方向指标的理论。若总数高于18,即代表股价可能下跌,若总数低于18,则代表预期股价可能上升
Rule of 7272定律可用以计算在特定利率之下,资金倍增所需的年数的理论,方法很简单,只需要将72除以复合利率,即可得出投资价值倍增所需的大约年数
Russell 2000 IndexRussell 2000指数Russell 3000指数中最小2000家企业股价表现的指数,是低市值股票的指标

TOP

S
English Terms中文翻译详细解释
SEC美国证券交易监督委员会 (美国证监会)美国国会成立的政府委员会,负责监督证券市场及保障投资者的利益。除此之外,委员会也负责监督美国的企业收购项目。美国证监会由五名委员所组成。美国证监会的法规旨在鼓励全面公开披露,以及保障投资公众,不会因为证券市场的欺诈或操控行为而蒙受损失。一般来说,大部分美国发行都必须在美国证监会注册
S&P标准普尔从风险的角度,对股票、企业及市政债券评定等级的机构。此外,标准普尔也始创及追踪标准普尔指数,并发表多种金融及投资报告
S&P500标准普尔500一个包含500种股票的指数,股票的选择根据市场规模、流通性及行业组别代表性。这是一个按市场价值比重调整的指数,每种股票在指数的比重与其市场价值成正比
SPV特殊功能公司
  • 也称为 "不可能破产的公司" ,其业务限于对特定资产进行收购及融资。特殊功能公司一般是一家子公司,基于其资产/负债结构与法律地位,即使母公司破产,特殊功能公司的责任仍然不受影响
  • 指一家可作为掉期及其他信贷敏感衍生工具的交易方,也称为 "衍生工具公司"
Safe Harbor避风港
  • 在信誉良好情况下减低或取消负债的法律条款
  • 抗鲨条款(阻止不受欢迎收购的条款)的一种,目标公司收购一项表现恶劣的资产,以减低本身的吸引力,作为摫芊绺蹟
  • 会计方法的一种,旨在避开法律或税务监管,并可更简易地根据税务规则的准确条文预测税务结果
Sales Per Share每股销售额计算过去12个月每股总收入的比率。计算方法为一个财政年度的总收入除以该年度加权已发行股票数目
Sales Tax销售税对零售货品或服务销售价格征收的税项
Sales to Cash Flow Ratio销售额与现金流比率衡量公司销售额相对现金流表现的比率
计算方法为:
每股销售额
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每股现金流
Salvage Value残值资产在有用寿命结束时出售可获得的预计价值
Samurai Bond武士债券由日本以外公司在东京发行的日元债券
Scarcity 稀有基本经济问题,人类有无穷欲望但资源却有限。由于资源稀有,人类需要作出不同的决策,以期有效地分配资源
Secondary Market二级市场指投资者向另一名投资者买入资产的市场,而不是从发行企业购买
Secondary Offering二级发行公司一名或以上主要股东出售证券所有或大部分持有量。承销收益由股东,而不是企业收取
Secondary Stock次级股票由于总市值较低而被认为风险比蓝筹股要高的股票
Sector行业类股一组属于同一行业的股票
Sector Fund行业基金专门投资于个别行业或经济板块的共同基金
Sector Rotation转移投资行业共同基金或投资组合经理将一个经济板块的资产转到另一个板块的举动
Secured Debt有抵押债务有抵押品作担保或抵押,以减低借贷风险的债务
Secured Note有抵押票据双边借贷协议,票据代表双方以特定利率分别借出及借入款项
Securities & Exchange Commission (SEC)美国证券交易监督委员会 (美国证监会)美国国会成立的政府委员会,负责监督证券市场及保障投资者的利益。除此之外,委员会也负责监督美国的企业收购项目。美国证监会由五名委员所组成。美国证监会的法规旨在鼓励全面公开披露,以及保障投资公众,不会因为证券市场的欺诈或操控行为而蒙受损失。一般来说,大部分美国发行都必须在美国证监会注册
Securities Lending证券借贷指经纪人把客户所拥有的证券借给卖空者
Securitization 证券化指集合一组金融资产建立一种金融工具,并向投资者发售
Security证券指代表股权(股票)、债务协议(债券)或拥有权(衍生工具)的文件
Security Analyst证券分析员指对不同行业及公司进行研究,并发表研究报告及估值报告的专业人士。研究分析员作出买入、卖出及持有建议
Seed Capital种子资金用以开展新项目或业务的初始股本金。由于项目仍处于概念性阶段,这笔资金一般金额不大
Segregated Fund独立基金与共同基金相似的年金安排。独立基金是一种保险产品,只发售给保险公司
Sell卖出
  • 对出售特定证券的建议
  • 处理资产,换取资金的过程
Sell-Off 抛售快速出售证券,包括股票、债券及商品等
Sell-Out售出清理指拟买入股票的经纪人或投资者未能及时结算交易,以至经纪人可强制性地代表投资者出售有关证券
Seller's Market卖方市场指一种货品或服务供应不足的市场环境
Selling Hedge卖出对冲期货市场的对冲策略,指卖出期货合约的目的在于抵消相关商品的买空头寸
"Selling, General, & Administrative Expenses (SG&A)"销售及行政开支损益表项目,指所有与经营业务所需的销售及一般开支
Selling Short卖空卖出并未拥有的证券或卖出借入的证券。卖空者假设可以用低于卖空价格的价格买入股票
Semi-annual半年每年发生两次的事件
Semi-Variable Cost半可变因素同时具备固定及可变成分的成本。在特定生产或消耗量之内成本是固定,但超过一个水平之后,就成为可变成本
Senior Security高级证券指在发行人破产的情况下,相对其它债权人获得优先偿付的证券(一般是债务证券)
Sensitivity Analysis敏感度分析预估若分析的一个主要预测出错可能出现结果的技巧
Sentiment Indicator投资情绪指标泛指评估投资者对市场态度的各种指标
Settlement Date结算日期
  • 一宗已执行的证券买卖必须结算的日期,即买方必须就卖方交付证券付款的日期
  • 寿险保单获付款的日期
Settlement Price结算价格合约买卖的平均价格,于每个交易日的开市及收盘时计算
Shadow Pricing影子定价对非市场流通货品的任意定价
Shadow Rating影子评级
  • 由获认可机构给与一种债券,但不作公开公布的评级
  • 标准普尔对以色列债券的评级,以色列证券不可在二级市场进行买卖
Share股票代表一家企业股权的证书
Share Capital股本金一家企业发行股份换取现金或其他代价所得的股本金
Share Repurchase回购股份公司计划从市场买回自己的股票,从而减低已发行股票数量。一般来说,这指出公司管理层认为股票的市值过低
Shareholder股东指拥有一家企业最少1股的任何人士、公司或机构
Shareholder Value Added (SVA)股东增值公司对股东价值的指标。基本计算方法为税后净营运利润,减公司根据加权平均资本成本(WACC)发行债务及股票的资本成本
Shareholder Value Transfer (SVT)股东价值转移衡量公司的股本权益通过认股期权的行使而流出到行政人员的数量
Shareholders Equity股东权益一家企业的总资产减总负债,或相等于股本金加保留营运减库存股
Shares Outstanding已发行股票指由投资者拥有的股票数量。这包括有限制股票(公司管理人员及内部人士持有)以及公众持有的股票。公司回购的股票不包括在已发行股票之内
Shark Repellent抗鲨措施企业采取阻止不受欢迎收购的措施,例如与高级管理人员签署黄金降落伞协议、与另一家公司进行防御性合并等等
Shark Watcher鲨变监察者专门为客户监察收购行动早期迹象的机构
Shelf Offering暂搁发行美国证监会的条款,容许发行人注册新证券发行,但无须马上出售所有证券
Shelf Registration暂搁注册美国证监会第415条条款,容许一家企业在实行公开发行前最多两年进行注册手续。有关企业必须向美国证监会提交规定的年度及季度报告
Short Selling卖空卖出并未拥有的证券或卖出借入的证券。卖空者假设可以用低于卖空价格的价格买入股票
Silent Partner隐名合伙人指并无任何管理责任,但提供资本,同时分担有关企业的损失的投资者
Sinking Fund偿债基金偿付来自债券发行资金的方法。发行人定期向一个信托人支付款项,然后信托人通过在公开市场买入债券而赎回部分债券
Small-Cap低市值公司指总市值较低的股票。不同证券行对低市值的定义有所不同,但一般指总市值界乎3亿至20亿美元的公司
Soft Call Protection非强制买回保障可转换定息及债务证券的条款,规定若发行人提前赎回证券,需要支付溢价
Soft Commodity软商品指咖啡、可可、糖及水果等种植所得,而不是来自采矿的商品
Soft Currency软货币相等于疲弱的货币,即需求非常低,而价格波动大的货币
Soft Landing软着陆指经济增长足以防止衰退但不足以引发高通胀
Soft Loan软贷款
  • 利率低于市场水平的贷款
  • 跨国开发银行及世界银行向发展中国家提供的贷款。软贷款除偿还时间表比一般银行贷款长、利率较低之外,还设有宽限期,在这段期间,只需支付利率或服务费
Soft Money软通货、纸币
  • 对于政府及机构,指对一个项目或为特殊目的而进行的一次性融资
  • 指纸币,相对金、银或其他金属硬币
Sole Proprietorship独资经营指未注册、只有一个股东的业务机构
Solvency偿付能力、资力一家公司偿付长期固定开支,以及拥有充足资金作长期发展及增长的能力
Solvency Ratio 偿付比率众多衡量公司偿付长期债务责任比率的一种
Sovereign Risk国家主权风险一个国家政府由于政策改变而不能履行贷款合约的风险
S&P 500标准普尔500一个包含500种股票的指数,股票的选择根据市场规模、流通性及行业组别代表性。这是一个按市场价值比重调整的指数,每种股票在指数的比重与其市场价值成正比
S&P (Standard And Poor's)标准普尔从风险的角度,对股票、企业及市政债券评定等级的机构。此外,标准普尔也始创及追踪标准普尔指数,并发表多种金融及投资报告
Special Purpose Vehicle特殊功能公司
  • 也称为 "不可能破产的公司" ,其业务限于对特定资产进行收购及融资。特殊功能公司一般是一家子公司,基于其资产/负债结构与法律地位,即使母公司破产,特殊功能公司的责任仍然不受影响
  • 指一家可作为掉期及其他信贷敏感衍生工具的交易方,也称为 "衍生工具公司"
Specialist 专营经纪人指拥有某些股票、在证券交易所场内进行买卖的专业人士。专营经纪人负责管理有限交易,但不会提供有关其他交易商有限订单的信息
Specific Risk特殊风险影响很少数资产的风险,有时也称为摲窍低承苑缦諗
Speculation投机选择进行风险较高投资,以期从意料以外价格变动中获利的投资行为
Spinoff分拆一家公司通过发售或分派旗下业务部分的新股而成立的独立新公司
Sponsor保荐人
  • 对于共同基金,指发行共同基金的公司
  • 对于股票,指一名有影响力的投资者由于看好个别证券的前景而为该证券创造需求
Spot Commodity现货商品在现货市场买卖的商品,与商品期货不同,现货商品交易一般会交付实际商品,而商品期货一般不会进行实际交付
Spot Market现货市场
  • 即时以现金付款及交付实际商品的商品市场
  • 在1个月以内到期的期货交易
Spot Price现货即期价格在特定时间及地点买卖特定商品的价格
Spot Trade即期交易可即时交付外币或商品的买卖交易
Spread价差、息差
  • 一种证券或资产叫价与出价之间的差额
  • 买入一种期权并卖出另一种同等级但不同系列的期权
Squeeze紧缩
  • 对于金融市场而言,指借贷困难的时期
  • 对于一般商业,指成本不断增长,但不能转嫁给消费者。利润率紧缩导致利润减低
Stakeholder权益方拥有一家企业股份或权益的人士
Stamp Duty印花税对一些文件按其价值收取的收费
Standard Deviation标准差
  • 指一系列数据相对其平均值的离散度。离散的程度越高,标准差就越高
  • 在金融财务上,将标准差应用在投资的年度回报率,以衡量投资的波动性(风险)
Stock Dividend股票股息以额外股份形式,而不是现金形式支付的股息
Stock Option股票期权一方售予另一方的特权,使买方有权(但无责任)以特定的价格在特定的时间内购买(买回)或出售(卖回)一种股票
Stock Quote股票报价一种股票在一个交易日的价格(包括叫价及出价)的清单。股票的报价以往用分数形式表示,但目前几乎所有交易所都采用小数点
Stock Record股票纪录协助经纪行纪录投资头寸及证券实际地点的系统
Stock Split分股将公司现有股票划分为更多的股票。在一分为二的分股中,每名股东每持有一股便可额外获得多一股
Strategic Alliance战略联盟两家公司的合作安排,两者决定分享资源,互补长短
Stress Testing压力测试应用在资产负债组合的模拟技巧,衡量资产负债对不同财务压力的反应
Strike Price行使价格指期权持有人在行使期权合约时可以买入(买入期权)或卖出(出售期权)相关股票的每股价格
Structural Unemployment结构性失业经济体系出现根本变化而造成的失业。这些改变却同时为受培训的劳工开创新职位
Structured Finance结构性融资许多金融机构向融资需要特殊的企业提供的服务。传统的金融工具,例如贷款等一般不能满足这些融资需要。结构性融资一般包含非常复杂的金融交易
Structured Note结构性票据
  • 指含有可调整证券风险/回报状态的组成部分和特点的中期限合成债务
  • 价值取决于相关资产价格变动的金融工具,使投资者可从有利的价格变动中获利
Subordinated Debt从属债务指在资产或盈利索偿权上等级低于其他贷款(或证券)的贷款(或证券)
Subsequent Offering后续发行公司在首次公开上市后发行更多股票
Subsidiary子公司、附属公司50%或以上投票股权由另一家公司持有的企业
Supply Chain供应链由生产、处理、及/或分销一种特定产品的不同公司组成的网络
Supply Chain Management供应链管理为提高效益及盈利能力而对产品供应链进行的管理及协调
Supply-Side Theory供应方理论一种经济理论,认为加强一个经济体系供应更多货品的能力是刺激经济增长的最有效方法
Supply供应可供消费者购买的货品或服务的总数量
Surcharge附加费附加的费用、成本或税项
Sushi Bond寿司债券日本发行人发行的欧洲债券,这类债券不计入日本机构持有国外证券的最高限额
Sustainable Growth Rate可持续增长率一家公司可以无需提高负债率而维持的最高增长率
计算方法为:
股本回报率 x (1 - 股息支付率)
Swap掉期传统上指以一种证券交换另一种证券,以改变期限(债券)、发行质量(股票或债券),或因为投资目标有所改变。近年来,掉期包含货币掉期及利率掉期的情况日益普遍
Swap Rate掉期利率掉期固定部分的利率,由其特定市场决定,是掉期协议其中一方的利率
Swap Spread掉期息差
  • 掉期的谈判及固定利率之间的差额。息差是根据市场供求状况及债权人信用质量而定
  • 掉期利率与其他特点相似投资媒体的贷款利率之间的差额
Syndicate承销团一组合作执行大型项目的银行家、保险公司等
Syndicated Loan银团贷款一组银行合作提供资金,向一名借贷人借出非常大额的贷款。一般由一家牵头银行承担贷款的一个小部分,然后将余额分配给其他银行
Synergy协同效应一般见于并购项目,协同效益指两家公司合并后的价值及表现比合并前两者的总和要高
Synthetic Collateralized Debt Obligation合成有抵押债务由一组信贷衍生工具作担保的人为有抵押债务责任
Synthetic Lease合成租赁指结构特殊的营运租赁,这种租赁不出现在资产负债表的负债项下,反而被列为损益表的开支项
Synthetic Put合成出售期权卖空一种证券以及买空该证券期权的投资策略
Systematic Risk系统性风险影响多种资产的风险

TOP

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English Terms中文翻译详细解释
Tag Along Rights跟随权保障少数的措施(一般在创业资金交易中)。基本上,如果多数股东出售其股权,少数股东有权加入交易,出售持有的公司少数股权
Take or Pay必付合约合约条款,规定交易的一方必须收取交付的货品或支付特定金额的款项
Takeover收购指收购方向收购对象提出收购建议。若收购对象是一家上市公司,则收购方会向已发行股票的持有人提出收购建议
Tangible Asset有形资产实质的资产
Target Company目标公司成为另一家公司收购对象的公司
Target Price目标价格投资分析员或顾问的预测价格水平
Tariffs 关税对进口的货品及服务征收的税项,也称为摻谒皵
Taxable Gain应课税收益需要付税的收入部分
Taxable Income应课税收入用来计算所得税的净收入额
Tax Haven避税乐园指个人及业务无需交税或税率很低的国家
Tax Holiday免税期向国外投资者提供税务宽减的政府鼓励措施
Tax Shield税盾利用应课税收入的免税额减低税款
Technical Analysis技术分析指通过分析市场活动的统计数据,例如以往价格及交易量评估证券的方法。技术分析不尝试评估证券的内在价值。技术分析员一般利用图表找出可预见未来趋势的模式
Tender投标、交换媒介
  • 接收正式要约,例如收购出价或投标出价
  • 结算金融交易的手段
  • 投标购买短期国库券
  • 期货合约卖方提出以金钱或货品结算期货合约的通知
Tender Offer股权收购要约收购一家企业部分或所有股东股份的建议。收购建议的价值一般高于市场价格
Tenor期限一项合约的有效时期或寿命
Terminal Value最终价值一项投资在期末的价值,已经计入利率的影响
Term Sheet条款书无约束力的协议,列出一项投资一旦落实的基本条款及条件
The Wealth Effect财富效应财富效应指人们资产越多,消费意欲越强。这个理论的前提为人们的财富及可支配收入会随着股价上升而增加。因此,人们更愿意消费
The Fed联储局美国联邦储备体系的监管机构。监理会的七名成员由总统委任,并须获得参议院的批准
Theoretical Dow Jones Index 理论性道琼斯指数计算道琼斯指数(主要为道琼斯工业平均指数)的方法,假设所有指数成份股在一个交易日的相同的时间达到最高和最低价格
Tier 1 Capital一级资本衡量银行资本充足状况的指标。一级资本是核心资本,包括股本金及已披露准备金
Tier 2 Capital二级资本衡量银行资本充足状况的指标。二级资本是银行的次等资本,包括未披露准备金、一般损失准备金、从属有期债务等等
Time Value of Money资金的时间价值基于资金可以赚取利息的基本原则,今天价值1元的事物,若用来进行投资,将来的价值会更高。又称为未来价值
Time-Weighted Rate of Return时间加权回报率评估投资组合复合增长率的方法。由于这个方法消除了新资金流入造成的误导作用,可用作比较投资经理的回报
在计算时,假设在期初投入单一投资,消除了不同现金流入的效应,以计算出期末市场价值的增长或损失
Time Deposit定期存款设有固定时期的储蓄户口或存款证,存款人必须提交书面通知,才可以提取存款
Today's High今天最高交易日内最高买卖价格
Today's Low今天最低交易日内最低买卖价格
Tombstone投资银行有关证券公开发行刊登的印刷媒体广告,内容包括发行细节以及根据重要性排名的承销团名单
Total Debt to Total Assets总债务与总资产比率通过计算公司资产中资金来自债务融资的比例而衡量公司的财务风险。计算方法为短期债务加长期债务,除以公司的总资产
Total Enterprise Value (TEV)总企业价值用以比较债务水平不同的公司的估值
总企业价值 = 总市值 + 有利息债务 + 优先股 - 过剩现金
Total Dependency Ratio瞻养比率显示受瞻养人口(0-14岁及65岁以上)相对总人口(15-64岁)的比率。计算方法为(受瞻养人口/15-64岁人口)X 100%
Total Revenue总收入特定时期的总销售额及其他收入
Total Shareholder Return股东总回报
  • 一种股票对投资者的总回报(资本收益加股息)
  • 投资者在持有期内获得现金流的内部回报率
Total Tax总税项在扣除所有减免后一名人士需要缴交税项的总额
Total Utility总效用通过使用特定货品或服务客户获得的总效用
Tracker Fund追踪基金提供与一种指数相同回报的共同基金。资金投资于有关指数以内所有公司,投资比重也与指数相同
Tracking Stock追踪股票母公司发行的股票,用以追踪公司内特定部门或子公司的表现
Trade Finance贸易融资指国际贸易交易的货币、银行、信贷、投资及资产管理
Trade-Weighted Dollar贸易加权美元指美元的外币价格,或美元的出口价值
Trading Below Cash股票价值低于现金值指公司的总股票价值低于其现金值减债务
Translation Exposure换算风险业务牵涉外币或资产负债表中含有国外资产的公司承受的汇率风险
Treasury Bill短期国库券美国政府发行的债务证券,期限少于一年。短期国库券通过竞标过程发售,价格相对面值有折扣,所以不会像大部分其他债券一般支付定额利息
Treasury Bond国库券期限10年以上的可买卖定息美国政府债务证券
Treasury Note政府票据期限1至10年的可买卖定息美国政府债务证券
Treasury Offering库存证券发行一家公司利用库存证券发行新一级别的证券
Treasury Stock库存股一家公司回购其普通股,并将股票储存于库房
Trust信托一种委托关系,一名信托人代表受益人持有物业或资产的所有权
Trustee受托人指为另外一名人士持有或管理资产的人士
Trustor委托人指将资金或资产的委托责任转让给一名第三方信托人,该信托人将为受益人保管有关的资产
Turnaround 转亏为盈、市道转好指一家公司、一个市场或经济体系在经济不景气后环境好转
Turnover周转率、成交量
  • 在会计上,指在财务时期一种资产置换的次数。最常用于库存或应收账款周转率
  • 在证券交易上,指一个投资组合或交易所在一段期间交易股份的数量占总股票数量的百分比

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U
English Terms中文翻译详细解释
Unbundling分拆收购收购一家拥有多种业务线的大型公司,保留核心业务同时出售子公司,作为收购的部分资金来源
Under Reporting申报不足指申报的应课税收入不足
Underlying相关证券、相关股票
  • 对于期权,指行使买入或出售期权时必须交付的证券
  • 对于股票,指部分种类证券,例如认股权证及可转换债券的相关普通股
Underperform 表现落后大市研究分析员建议的一种,指一种股票的表现略差于市场回报率
Undersubscribed认购不足一宗新证券发行的需求低于发行额
Undervalued 估值不足一种股票或证券的市场价格低于估计的价值
Underweight持有量不足指一个投资组合的持有量不足,不符合投资组合资产分配策略的基准投资量
Underwriting承销团
  • 投资银行代表发行证券(股票及债券)的企业或政府向投资者募集资金的过程
  • 发出保险保单的过程
Underwriting Spread承销价差承销商收取公开发行价格与向发行公司支付的金额之间的差额
Unearned Income非劳动收入来自投资及其他与雇佣无关的收入
Unearned Revenue未实现收入指一名人士或一家公司对未完成服务或产品收取的收入
Unit Trust (UT)单位信托非注册共同基金结构,基金可持有资产及将利润转移到个人,而不是将收益再投资于基金
Unrealized Gain未实现收益通过继续持有资产,而不将资产套现然后使用获得的资金所得的收益
Unrealized Loss未实现损失通过继续持有资产,而不将资产套现然后使用获得的资金所得的损失
Unsecured Creditor无抵押债权人无需财产作为抵押而向一家公司或个人借贷的人士或机构
Unsecured Loan无抵押贷款用借贷人的信用作支持,而没有任何实质抵押的银行贷款
U.S. Treasury美国财政部是负责发行所有国库债券、票据及短期国库券的政府部门

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V
English Terms中文翻译详细解释
Valuation估值评定一项资产当时价值的过程
Value-Added增值在向消费者推出产品及服务前给与有关产品及服务的增值
Value-Based Pricing以价值为基础的定价产品定价与需求紧密联系的定价策略
Value Chain价值链业务如何取得原材料、通过不同的程序为原材料增值,然后将制成品出售给消费者的高层次的模型
Value at Risk (VAR)风险价值评估投资组合的损失高于特定定价的可能性的技巧
Value Investing价值投资挑选买卖价格低于内在价值的投资方法。价值投资者一般选择价格对账面值比率或市盈率比市场平均低的股票
Value Stock价值股票价值投资者认为估值过低的股票。这种股票的常见特点是高股息收益及价值相对账面比率低
Vanilla Option单纯期权无特别或不常见条款的一般性期权
Variable Cost可变成本随着公司活动或业务变动而变动的成本项目
Variable Life Insurance Policy可变寿险保单寿险合约的一种,在受保人过世时向受益方提供财务补偿。补偿包括保险公司担保的一个金额以及根据一个独立账户的表现而定的额外金额,该独立账户一般投资于股票或其他收益较高的证券
Vendor Financing供应商融资指一家公司向其客户提供贷款,使客户可以购买其产品。公司因此提高了营业额,但其实基本上是买入自己的产品
Venture创业项目一般指一项有风险的初始项目或企业
Venture Capital创业资本向具有巨大增长潜力的初始企业及小型业务提供的资金及资源
Venture Capital Fund创业基金寻求对潜力强大小型或中型企业进行私人股本投资的投资者组成的创业基金
Venture Capitalist创业基金投资者向初始项目提供资金,或支持有可能上市的小型公司的投资者
Vertical Integration纵向整合指公司将业务扩展到同一生产方向的不同范畴
Vertical Market纵向市场只能符合一个特定行业的要求的具针对性市场
Vertical Merger纵向合并指为同一种制成品生产不同货品及服务的两家公司的合并
Volatility波动性
  • 一般来说,波动性是一个市场或一种证券的表现在一段短时间内大幅上升或下跌的统计性指标。波动性一般利用价格或回报率的方差或年度标准差计算
  • 波动性是期权定价公式中的一个可变因素。在期权定价公式中,指相关资产在计算当时至到期日期间回报变动的幅度
Volume Of Trade交易量、成交量指一段期间一种证券或一个市场买卖股票或合约的数目
Voting Right投票权指股东对公司企业政策以及董事会成员等事宜进行投票的权力
Voting Shares投票股票指赋予股东对公司企业政策以及董事会成员等事宜进行投票的权力的股份
Voting Trust投票信托通过把法定所有权及投票权在一段指定期间转交一名指定信托人,从而集合一组股东的投票权的合法信托安排
Voting Trust Agreement投票信托协议详细列明投票信托细节的协议,条款包括信托人名称、有效期限、以及组成的性质等
Vulture Capitalist兀鹫投资者
  • 行业俚语,指剥夺发明人对其发明,以及来自该项发明的大部分收入的控制权的创业基金
  • 投资于经济困难的公司,期望会转亏为盈的创业投资者
Vulture Fund兀鹫基金指投资于有经济困难投资的基金,例如违约或接近违约的高收益债券、破产或接近破产的股票

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W
English Terms中文翻译详细解释
WACC加权平均资本成本按资本类别的比例计算公司资本成本的方法。加权平均资本成本的计算方法包含所有资金来源,包括普通股、优先股、债券及所有长期债务
计算方法为每种资本的成本乘以占总资本的比重,然后将各种资本得出的数目加起来

其中:
Re = 股本成本
Rd = 债务成本
E = 公司股本的市场价值
D = 公司债务的市场价值
V = E + D
E/V = 股本占融资总额的百分比
D/V = 债务占融资总额的百分比
Tc = 企业税率
WTO世界贸易组织负责处理全球国际贸易条例的国际机构。主要的功能在于确保贸易流程尽可能顺利、有规律及自由
Wall Street华尔街
  • 纽约股票交易所所在的纽约街道
  • 纽约股票交易所本身
  • 也是纽约市金融机构的统称,包括股票交易所、银行、商品市场、货币市场等
War Bond战争债券政府发行的债务证券,目的在于在战争时期筹集军费
Warrant认股权证一种衍生工具,给与持有人从发行人以特定价格在特定期间买入证券(一般是股票)的权力
Warrant Coverage认股权证比重公司与股东的协议,规定公司发行相等于股东投资金额若干百分比的认股权证
Warrant Premium认股权证溢价对认股权证相关权力支付的溢价
Wealth Added Index (WAI)财富增值指数由Steward Stern & Co 顾问公司设计,用以衡量投资回报高于股东资本成本对财富即时影响的指数
Wealth Effect财富效应财富效应指人们资产越多,消费意欲越强。这个理论的前提为人们的财富及可支配收入会随着股价上升而增加。因此,人们更愿意消费
Wealth Management财富管理结合金融/投资顾问、会计/税务服务以及法律/财产计划,而只收取单一费用的专业服务
Weighted Average Cost of Capital (WACC)加权平均资本成本按资本类别的比例计算公司资本成本的方法。加权平均资本成本的计算方法包含所有资金来源,包括普通股、优先股、债券及所有长期债务
计算方法为每种资本的成本乘以占总资本的比重,然后将各种资本得出的数目加起来

其中:
Re = 股本成本
Rd = 债务成本
E = 公司股本的市场价值
D = 公司债务的市场价值
V = E + D
E/V = 股本占融资总额的百分比
D/V = 债务占融资总额的百分比
Tc = 企业税率
Weighted Average Market Capitalization加权平均总市值根据每种股票的已发行股票的价值作调整的股票市场价值
White Elephant白象任何因亏损而成为累赘,无人愿意接收投资
White Knight白武士指向面对独立方恶意收购的公司提出善意收购建议的公司
White Paper白皮书公司发出的信息文件,旨在推介或强调计划中货品或服务的重要性
Wholesale Banking批发银行指商人银行与其他金融机构之间的银行服务
Wholly Owned Subsidiary全资拥有子公司母公司持有100%股权的子公司
Withholding预扣(税)指从个人薪酬或其他收入中直接扣除的任何税项
Withholding Tax预扣(税)规定雇主必须从雇员的薪酬中扣除的所得税
Working Capital营运资金估值标准之一,计算方法为流动资产减流动负债
Working Capital Turnover营运资金周转率比较一段期间营运资金的消耗相对产生销售的指标
Working Ratio流动比率衡量一家公司利用年度总收入应付营运开支能力的比率。计算方法为公司的总年度开支(不包括折旧及债务有关开支)除以年度总收入
Work in Progress在建项目指一家公司未完成但已投入资本投资的项目
World Trade Organization (WTO)世界贸易组织负责处理全球国际贸易条例的国际机构。主要的功能在于确保贸易流程尽可能顺利、有规律及自由
Write-Down 减记减低资产的账面价值,因为相对市场价值估值过高
Write-Off销记、注销将一项资产的价值金额记入开支或损失项下,以减低资产或有关盈利的价值
Write-Up 增记提高资产的账面价值,因为相对市场价值估值过低

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Y
English Terms中文翻译详细解释
YTD本年迄今本年1月1日至今天
YTM到期收益率投资者买入并持有债券直至到期日所得的收益。到期收益率被视为长期债券收益率,一般以年百分比表达
计算根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间,也假设所有息票以同样的利率进行再投资
Yankee Bond扬基债券由美国以外银行或企业在美国发行的美元债券
Yankee CD扬基存款证由美国以外银行的分行在美国(一般在纽约)发行的存款证
Year To Date (YTD)本年迄今本年1月1日至今天
Yellow Knight黄武士曾经尝试收购,但最后与收购对象商讨合并机会的公司
Yield收益率
  • 债券带来的收益,计算方法为债券利息除以价格
  • 投资的回报率,一般以年度百分比表达
Yield To Maturity (YTM)到期收益率投资者买入并持有债券直至到期日所得的收益。到期收益率被视为长期债券收益率,一般以年百分比表达
计算根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间,也假设所有息票以同样的利率进行再投资
Yield To Call买回收益率投资者买入并持有债券直至买回日可得的收益率。这个收益率只有在证券在到期前被买回才有效。买回收益率根据息票率、当时与买回日期相隔的距离以及市场价格而定

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Z
English Terms中文翻译详细解释
Zero-Coupon Bond零息票债券买卖价格相对面值有重大折让的企业或市政债券。出现大额折让是由于债券并无任何利息。投资者在债券到期以票面值赎回时可实现利润。这类债券可以在发行时加入折扣,或由一家银行除去息票,然后包装成为零息票债券发行
Zero-Coupon Convertible零息票可转换证券一家企业发行的零息票债券,可以特定价格转换为该企业的普通股
Zero-Sum Game零和游戏指一个参与方的收益相等于另一参与方的损失,变化净额永远是零

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